Crédito comercial

Capacidad

La calidad del crédito de una entidad o empresa se calcula evaluando su capacidad y fondo de comercio o buena voluntad para reembolsar un préstamo. Es bastante simple, la entidad crediticia (el prestante) se preguntara si la empresa podrá realizar sus pagos y si realmente los efectuara. Vamos a repasar los dos criterios principales del análisis de crédito comercial.

Para evaluar la capacidad financiera de una empresa para repagar un préstamo comercial, se examinan los estados de cuenta de dicha empresa. Empezando con varios índices de endeudamiento que comparan sus pasivos con sus activos, los análisis de capacidad determinan (o aproximan) si el prestatario va poder realizar sus pagos, teniendo en cuenta su estructura financiera actual y sus responsabilidades a futuro. Un análisis profundo de los estados financieros incluirían la evaluación del capital de la empresa para ver hasta qué punto se puede endeudar.

Otros factores como la rentabilidad y el flujo de caja influyen en el análisis del crédito comercial.

La rentabilidad de una empresa es el propósito por el que existe y también lo que le permite continuar a existir y producir. Generar ventas importantes no va asegurar el largo plazo de una empresa si demuestra una rentabilidad baja o pérdida. Los prestantes quieren ver una cantidad sana y estable de rentabilidad en los estados financieros.

La evaluación del flujo de caja de una empresa intenta determinar cual es la cantidad de dinero actualmente circulando dentro de una empresa, y por lo tanto les ofrece una buena indicación de la liquidez promedia. Ya sabemos que tener ventas actuales no garantiza tener fondos en las cuentas. Dependiendo del ciclo o período de pago (30, 60, 90 o mas días) acordado entre la empresa y cada uno de sus clientes, y también del cumplimiento de los pagos a dicha empresa, la cantidad disponible para reembolsar un préstamo puede ser inferior a las ventas actuales. Es importante entender que ser rentable no quiere decir uno posee liquidez, o gran cantidad de dinero en efectivo. Una compañía puede tener problemas de efectivo, aun siendo rentable.

Sin embargo, la amortización y depreciación (devaluación de equipos) puede ser considerado un incremento en efectivo. Esencialmente, los estados de cuenta incluyen estos ‘costos’ que, aunque si representan una pérdida parcial del valor de un bien, son simplemente un ajuste de su valor original que no reduce la liquidez de una empresa hasta tener que reponerlos.

La buena voluntad o fondo de comercio

La buena voluntad de una empresa para respetar un compromiso financiero se evalúa mirando su historial de crédito comercial. Los estados de cuenta informa la situación financiera solamente pero no demuestra ningún problema potencial en su crédito, bien sea judiciario, fiscal, o una mala relación actual con alguna entidad. Por ejemplo, un caso abierto en contra de la empresa o una línea de crédito recientemente cerrada puede afectar la salud financiera de la empresa, y hasta podría dejarla en bancarrota.

Como cualquier individuo, una empresa tiene un historial de crédito donde sus suplidores o proveedores informan al bureau de crédito sobre su costumbre de pago.

Como cualquier persona, una compañía tiene un historial crediticio que demuestra cuanto debe a sus socios financieros y proveedores. Si un potencial prestante ve, por ejemplo, que una empresa tiene poca deuda actual pero bastantes pagos en retraso por mas de 60 o 90 días, la entidad financiera va estar menos dispuesta a prestarle.

El reporte de crédito comercial también expone elementos como cheques devueltos y/o sin fondos, juramentos, deudas en manos de agencias de reclamación, y bancarrotas. Información bancaria como la cantidad y el saldo de cada línea de crédito aparecerá, así como el nivel de satisfacción de cada relación comercial. Estos factores determinan el puntaje del crédito comercial de una compañía.

En algunos casos, empresas pueden tener estados de cuenta muy sanos pero resultan ser socios financieros bastante difíciles. No es raro ver empresas financiarse usando crédito o capital de sus suplidores, ya que puede ser mas fácil y económico que conseguir un crédito bancario. Consecuentemente, una compañía puede presentar un puntaje de crédito muy bajo por pagos retrasados aunque en realidad están pagando una tasa de interés baja ofrecida por su suplidor comercial, que tiene la liquidez o buen crédito requerido para poder invertir cantidades superiores. Muchas corporaciones utilizan ésta técnica para financiar las enormes cantidades que venden a sus socios.

Si la empresa es tan pequeña o recientemente creada que su historial crediticio no representa ninguna costumbre de pago, se realizará en la mayoría de los casos un análisis del crédito personal de los directores y/o accionistas. En un principio, éstos tendrían que respaldar el crédito de la compañía, pero con tiempo si es posible construir un buen crédito comercial independiente del crédito personal de sus directores. Un crédito comercial sano y estable puede librar a los accionistas y directores de la responsabilidad financiera de la compañía.

En total, el historial de crédito es muy importante para completar el análisis de crédito comercial de una empresa, ya que es la única manera de revisar su relación judicial, fiscal, y su costumbre de pago. Es una herramienta fundamental para evaluar una compañía, pero no se analiza independientemente de los estados de cuenta, es decir, son conjuntamente esenciales para determinar la salud crediticia de una empresa.

Lo que afecta el puntaje de credito comercial de una empresa: