Intro pour "Quand est-il profitable de mettre fin à un contrat de location ou financement automobile ?"

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Calculer la dépréciation d'une voiture vs sa balance impayée

Un véhicule se déprécie de manière non linéaire au fil du temps et il existe toujours le danger, lors de sa location ou de son financement, que sa valeur réelle soit plus basse que sa valeur au livre, c'est-à-dire que sa valeur marchande soit plus faible que la balance qui reste à payer au contrat; une situation également connue sous le terme d'équité négative.

Si vous louez ou financez l'achat d'une voiture ou d'un camion et planifiez l'acheter de manière anticipée au concessionnaire ou à l'institution financière, vous courrez le risque d'effectuer une transaction en position d'équité négative. Par conséquent, l'achat du véhicule au propriétaire reviendra plus cher que l'achat de ce même véhicule aux conditions identiques ailleurs sur le marché. La courbe de dépréciation convexe de la voiture fait en sorte que vous êtes exposés à ce problème davantage en début de terme.

La dépréciation des voitures et des camions

En général, à la première année, la perte de valeur d'une automobile neuve se situe entre 20% et 40% du prix de détail suggéré par le fabriquant (PDSF). Ensuite, elle perd entre 15% et 25% de sa valeur par rapport à l'année précédente.

Certaines marques et modèles se dévaluent plus rapidement que d'autres, et le prix d'une voiture usagée diminue considérablement lorsque sa nouvelle version se met en vente. L'usure du véhicule, soit le kilométrage et la détérioration générale, joue également sur la valeur.

Dans le cas d'une location, la balance impayée peut prendre jusqu'aux derniers paiements pour atteindre le même montant que la valeur marchande. Tout dépend du terme du contrat, de la valeur résiduelle et du taux de dépréciation.

Passage d'équité négative à équité positive

Lorsque la balance restante à payer au contrat est plus élevée que la valeur marchande, acheter le véhicule au propriétaire pour le revendre par la suite engendrerait une perte. La valeur marchande de la voiture ne serait pas assez pour couvrir le coût de l'achat anticipé. Par contre, lorsque sa balance au livre se croise avec sa valeur marchande, on a atteint le point de profitabilité. Cette équité positive ne se revirera pas une fois qu'elle a été obtenue après les deux premières années.

En effet, lorsqu'on peut anticiper un profit sur une éventuelle transaction après les deux premières années, il y a peu de chance que le risque d'équité négative revienne, car à ce point la dépréciation du véhicule est moins sévère, et la balance impayée diminue plus rapidement avec les mensualités. La vente du véhicule sur le marché à ce moment pourrait couvrir la totalité de la balance impayée, et même générer un profit.

Les deux courbes descendantes

Le moment dangereux de perte sur une transaction se situe surtout en début de terme car au cours des deux premières années, les véhicules neufs se déprécient à un rythme beaucoup plus rapide que la baisse de la balance impayée avec les paiements mensuels. En affichant ces deux courbes dans le temps sur un graphique, on observe que la diminution de la dette est linéaire, contrairement à la courbe de dépréciation du véhicule, qui est convexe, suivant un taux de dévaluation s'appliquant à la valeur de l'année précédente. Le point de rencontre des deux courbes se produit conséquemment après les deux premières années si aucune mise de fonds n'est soumise.

L'écart entre les deux courbes sera également plus prononcé dans le cas d'une location, car l'option d'achat à l'échéance du bail empêche la balance de descendre rapidement. De plus, dans le cas d'un achat de bail anticipé, dépendamment de la juridiction où le contrat a été signé, il se peut que les taxes soient applicables sur la balance impayée. Les taxes applicables gonflent le prix de l'achat anticipé, créant une différence encore plus grande entre le montant d'achat au livre et la valeur que vous obtiendrez sur le marché.

Les mises de fond; la réduction de coût du capital et le dépôt de sécurité

Une réduction de coût de capital est un paiement initial qui s'applique sur la balance de paiement. Ce versement initial s'amortira tout au long du terme et diminuera les paiements mensuels et les intérêts payés. De plus, en diminuant la balance, on améliore la situation d'équité de l'emprunteur sur le véhicule. Certaines institutions financières, par contre, demandent plutôt un dépôt de sécurité dans le cas d'une location, ce qui est un autre type de mise de fond, mais ce dernier n'aura pas le même impact.

Un dépôt pris en garantie est donné au locateur au début et sera remis au locataire à la fin du terme. Le dépôt de sécurité est simplement un montant pris en garantie par le locateur en cas de défaut, ce qui ne change aucunement la position d'équité du locataire. Il ne générera pas de revenus d'intérêt pour le locataire, la balance ne baissera pas, et, par conséquent, les paiements et les intérêts ne diminueront pas. Ce dépôt peut être utile pour le locataire si on lui offre de baisser le taux d'intérêt en retour, à ce moment le dépôt de sécurité devient intéressant, sinon, c'est à éviter.

Le meilleur moment pour mettre un terme au contrat

Pour obtenir le maximum de profit sur une revente, s'il n'y a pas de paiement initial substantielle en réduction de coût du capital, le mieux serait d'attendre à la fin du terme, et encore là, il n'est pas certain d'en tirer profit dans le cas d'une location (voyez vous-mêmes en calculant vos options de fin de bail automobile). Mais de manière générale, une fois l'équité positive atteinte après les deux premières années, il y a moyen de profiter d'un achat anticipé, car à ce point l'équité positive augmente après chaque paiement.

À l'aide du calculateur suivant, vous pouvez simuler et comparer la dévaluation d'un véhicule par rapport à sa dette en spécifiant le terme du contrat et les taux de dépréciation. Cela vous permettra d'évaluer dans le temps le potentiel de profit ou de perte si vous prévoyez payer la balance avant la fin du terme et revendre ensuite la voiture.

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