Invertir en las 4 grandes categorías de mercados financieros

Un inversor es enfrentado a menudo con una gran cantidad de instrumentos financieros, por lo cual es importante tener una comprensión clara de los diferentes tipos de inversiones y mercados que existen para poder tomar decisiones correctas.

Analizar las categorías mayores del mercado de valores puede ser muy útil cuando se invierte. Hay cuatro tipos de mercados de inversión, cada uno de diferente riesgo y naturaleza: el mercado de dinero, el mercado de bonos, el mercado de propiedad y el mercado de derivados. Acá podremos ver sus características generales, ordenadas de menor a mayor riesgo.

Mercado de dinero

El mercado de dinero es definido como equivalente al efectivo. Reúne valores emitidos por gobiernos, bancos o empresas que buscan obtener préstamos a muy corto plazo. En esta categoría podemos encontrar activos como Bonos del Tesoro, certificados de depósitos de bancos o documentos comerciales de corporaciones. Estas son inversiones líquidas que pueden ser convertidas en efectivo en cualquier momento, al igual que una cuenta de cheques. El nivel de riesgo es muy bajo, así como su rendimiento, con una tasa casi inferior a la inflación después de impuestos.

Mercado de bonos

El mercado de bonos es un mercado donde los títulos de deuda son emitidos por Gobiernos y empresas. Al mantener un bono, el inversionista le presta dinero al emisor a una tasa fija o variable. Un cupón adjunto al bono dicta la tasa de interés y los pagos periódicos realizados hasta el fin del plazo, dándole un ingreso fijo al titular del bono. El bono es completamente reembolsado en su fecha de vencimiento.

El riesgo y el rendimiento pueden variar, pero se mantienen contenidos ya que solo son deudas y no acciones. Los ingresos están limitados principalmente por su tasa de interés, por lo cual hay menos especulación. El riesgo, por su parte, está principalmente vinculado al crédito del emisor; una empresa puede estar en una situación financiera buena o mala, y cuando el Gobierno es el emisor, el indicador es la estabilidad política y financiera del Estado. Cuanto mayor es el riesgo crediticio, mayor es la tasa, pero cuando tratamos con un país industrializado que no presenta riesgo de incumplimiento, el riesgo reside principalmente en la tasa de interés.

Mercado de propiedad

El mercado de propiedad implica transacciones de activos de propiedad. Hay dos tipos de inversiones; tangibles e intangibles, también conocidos como inversiones reales y financieras. Las inversiones reales incluyen activos reales tales como terrenos, edificios, casas y otros bienes inmuebles. Las inversiones financieras incluyen valores de renta variables, tales como las acciones de una empresa.

Al comprar una acción, usted se vuelve dueño de una parte de los activos de la compañía y de una parte de sus pasivos; por lo tanto, la acción representa proporcionalmente la diferencia entre los activos y las deudas, llamado el valor patrimonial de la empresa.

Comprar todas las acciones es comprar la compañía a su valor neto de mercado. Las transacciones se pueden hacer en un terreno público como en la bolsa de valores, o de manera privada si no están listadas en el mercado de valores. Las acciones pueden ser comunes, o preferentes. Las acciones preferentes otorgan dividendos y/o derechos de voto más importantes.

El riesgo y el rendimiento cuando se invierte en acciones son basados principalmente en el rendimiento de la compañía. Su valor está directamente vinculado con la rentabilidad del negocio, que naturalmente eleva su riesgo del mercado de deuda. Una empresa que registra buenas ganancias aumentará su valor de activo neto, y una con un mal rendimiento tendrá el efecto contrario. Por lo tanto, la fluctuación de precios es muy común y puede ser mucho más amplia ya que no se limita a un cupón, y las ganancias y pérdidas están influenciadas por un mayor número de factores.

Las inversiones en bienes raíces tienen otra dinámica, pero la lógica sigue siendo la misma. Si compra una propiedad de ingresos, por ejemplo, este generará ingresos de alquiler, pero también costos. Por esta razón, es crucial conocer el valor real de la propiedad, al igual que una empresa, y tener la información a mano al negociar el precio de compra.

Algunos inversionistas de bienes raíces buscan ganar ingresos únicamente a partir de la apreciación de la propiedad, otros a través de la renovación y reventa de la propiedad, y otros a través de los ingresos por alquiler que puede generar. Podríamos suponer que las inversiones inmobiliarias son un mercado más estable y menos riesgoso que las inversiones financieras, sin embargo, la crisis del 2008 demuestra que el mercado inmobiliario no es inmune a pérdidas.

Mercado de derivados

Los derivados son instrumentos financieros que protegen una transacción futura, entre dos partes contratantes, de fluctuaciones. Están directamente vinculados a entidades subyacentes de donde deriva su valor. No tienen ningún valor por sí mismos y su principal objetivo es de transmitir el riesgo de fluctuación a otra entidad.

Las opciones por ejemplo (una categoría importante de derivados) otorgan el derecho, pero no la obligación, de vender o comprar acciones a un precio fijo antes de una fecha determinada. Sin embargo, una vez que la fecha determinada haya pasado, la opción tiene un valor de cero. En contraposición, otros valores tales como bonos y acciones siempre mantienen un cierto valor a menos de que haya una bancarrota.

Los derivados son los mercados con mayor riesgo en los cuales podemos invertir. Teóricamente, las pérdidas pueden ser infinitas.

Saber en qué categoría invertir

Al observar los grandes mercados podemos entender cada categoría por su propia naturaleza; efectivo, deuda, propiedad y derivados, informándonos, de inmediato, sobre su nivel de riesgo y posible rendimiento.

Todos los instrumentos financieros pueden ser categorizados. Los fondos de inversión, tales como los fondos mutuos, tendrán un conjunto de valores de todas las categorías para optimizar su rendimiento. Los profesionales invertirán para usted, al nivel de riesgo que está dispuesto a asumir, mezclando proporcionalmente los diferentes mercados. Pero tenga en cuenta que incluso si en la mayoría de los casos los profesionales administran sus propias inversiones, siempre es importante comprender los conceptos básicos de inversión, y obtener una visión general de su cartera.